Optsionlar G'ildiragi Strategiyasi: Opsionlar Savdosi Orqali Daromad Olish

Optsionlar G'ildiragi strategiyasi — bu tizimli ravishda optsionlarni sotish orqali moliya bozorlarida daromad olishning mashhur usulidir. Bu qoplangan call opsionlari va naqd pul bilan ta'minlangan put opsionlaridan mukofotlar yig'ish orqali vaqt o'tishi bilan foydani to'plashga qaratilgan siklik strategiyadir. Ushbu keng qamrovli qo'llanma sizni Optsionlar G'ildiragining murakkabliklari bilan tanishtiradi, jahon investorlari uchun tushunchalar, misollar va amaliy qadamlarni taqdim etadi.

Optsionlarni va ularning G'ildirak Strategiyasidagi Rolini Tushunish

Optsionlar G'ildiragining tafsilotlariga kirishdan oldin, optsion shartnomalari haqida asosiy tushunchaga ega bo'lish juda muhim. Opsionlar derivativlar, ya'ni ularning qiymati aksiya yoki ETF kabi asosiy aktivdan kelib chiqadi. Opsionlarning ikki asosiy turi mavjud:

• Call Opsionlari: Xaridorga asosiy aktivni belgilangan narxda (straik narxi) va belgilangan sanagacha (amal qilish muddati) sotib olish huquqini beradi, lekin majburiyatini yuklamaydi.
• Put Opsionlari: Xaridorga asosiy aktivni belgilangan narxda (straik narxi) va belgilangan sanagacha (amal qilish muddati) sotish huquqini beradi, lekin majburiyatini yuklamaydi.

Optsion sotuvchisi sifatida, agar xaridor o'z huquqidan foydalanishni tanlasa, siz shartnomani bajarishga majbursiz. Ushbu majburiyat evaziga siz mukofot olasiz. Agar optsion qiymatsiz holda tugasa, bu mukofot sizning foydangiz bo'ladi.

Qoplangan Call Opsionlari va Naqd Pul Bilan Ta'minlangan Put Opsionlari

Optsionlar G'ildiragi strategiyasi ikkita asosiy optsion strategiyasiga tayanadi:

• Qoplangan Call Opsionlari: O'zingizga tegishli bo'lgan aksiya uchun call opsionini sotish. Ushbu strategiya mavjud aksiya zaxiralaringizdan daromad olish imkonini beradi. Agar aksiya narxi straik narxidan past bo'lsa, siz mukofotni saqlab qolasiz. Agar aksiya narxi straik narxidan oshsa, sizning aksiyalaringiz chaqirib olinishi (sotilishi) mumkin, bu sizning potentsial daromadingizni cheklaydi, lekin baribir foyda keltiradi.
• Naqd Pul Bilan Ta'minlangan Put Opsionlari: Put opsionini sotish va agar optsion ijro etilsa (ya'ni, xaridor o'z huquqidan foydalanib aksiyani sizga sotsa) asosiy aksiyani sotib olish uchun yetarli naqd pulga ega bo'lish. Ushbu strategiya sizga egalik qilishni xohlagan aksiyani pastroq narxda sotib olish imkoniyatini beradi va shu bilan birga mukofot olish imkonini beradi. Agar aksiya narxi straik narxidan yuqori bo'lsa, siz mukofotni saqlab qolasiz. Agar aksiya narxi straik narxidan pastga tushsa, siz aksiyani straik narxida sotib olishga majbur bo'lishingiz mumkin.

Optsionlar G'ildiragi Strategiyasi Qanday Ishlaydi

Optsionlar G'ildiragi strategiyasi — bu bir xil asosiy aktiv bo'yicha naqd pul bilan ta'minlangan put opsionlari va qoplangan call opsionlarini sotishni o'z ichiga olgan uzluksiz sikldir. Mana bosqichma-bosqich tahlil:

1. Asosiy Aktivni Tanlang: Uzoq muddatda egalik qilishga qarshi bo'lmagan aksiya yoki ETFni tanlang. Ideal holda, bu o'rtacha o'zgaruvchanlikka ega bo'lgan nisbatan barqaror aktiv bo'lishi kerak.
2. Naqd Pul Bilan Ta'minlangan Put Soting: Joriy bozor narxida yoki undan biroz pastroq straik narxiga ega put opsionini soting. Agar optsion ijro etilsa, har bir shartnoma uchun 100 dona asosiy aktivni sotib olishni qoplash uchun hisobingizda yetarli naqd pul borligiga ishonch hosil qiling.
3. 1-Natija: Put Opsioni Qiymatsiz Tugaydi: Agar aksiya narxi straik narxidan yuqori bo'lsa, put opsioni qiymatsiz tugaydi. Siz mukofotni foyda sifatida saqlab qolasiz va boshqa naqd pul bilan ta'minlangan put opsionini sotish orqali 2-qadamni takrorlashingiz mumkin.
4. 2-Natija: Put Opsioni Ijro Etiladi: Agar aksiya narxi straik narxidan pastga tushsa, put opsioni ijro etiladi va siz har bir shartnoma uchun 100 dona asosiy aktivni straik narxida sotib olishga majbur bo'lasiz.
5. Qoplangan Call Opsionini Soting: Aksiyalarga egalik qilganingizdan so'ng, o'zingizning tannarxingiz (aksiyalar uchun to'lagan narxingiz) darajasida yoki undan biroz yuqoriroq straik narxiga ega call opsionini soting.
6. 1-Natija: Call Opsioni Qiymatsiz Tugaydi: Agar aksiya narxi straik narxidan past bo'lsa, call opsioni qiymatsiz tugaydi. Siz mukofotni foyda sifatida saqlab qolasiz va boshqa qoplangan call opsionini sotish orqali 5-qadamni takrorlashingiz mumkin.
7. 2-Natija: Call Opsioni Ijro Etiladi: Agar aksiya narxi straik narxidan oshsa, call opsioni ijro etiladi va siz o'z aksiyalaringizni straik narxida sotishga majbur bo'lasiz. Siz foyda sifatida straik narxi va mukofotni olasiz va xuddi shu asosiy aktiv bo'yicha yana bir naqd pul bilan ta'minlangan put opsionini sotish orqali 2-qadamni takrorlashingiz mumkin.

Bu sikl cheksiz davom etadi, optsion mukofotlaridan daromad keltiradi va vaqt o'tishi bilan asosiy aktivning ko'proq aksiyalarini to'plashga yordam beradi.

Optsionlar G'ildiragi Strategiyasining Amaliy Misoli

Keling, Optsionlar G'ildiragi strategiyasini bir misol bilan ko'rib chiqaylik:

Asosiy Aktiv: XYZ kompaniyasi, har bir aksiya uchun $50 dan sotilmoqda.

1-Qadam: Naqd Pul Bilan Ta'minlangan Put Soting Siz $48 straik narxi va 30 kunlik amal qilish muddati bilan put opsionini sotasiz. Siz har bir aksiya uchun $1 yoki har bir shartnoma uchun $100 mukofot olasiz (chunki har bir optsion shartnomasi 100 aksiyani anglatadi). Hisobingizda har bir aksiya uchun $48 dan 100 dona aksiyani sotib olish uchun $4800 bo'lishi kerak.

A-Stsenariy: Put Opsioni Qiymatsiz Tugaydi Agar aksiya narxi 30 kun davomida $48 dan yuqori bo'lib qolsa, put opsioni qiymatsiz tugaydi. Siz $100 mukofotni foyda sifatida saqlab qolasiz. Shundan so'ng siz o'xshash straik narxi va amal qilish muddati bilan boshqa naqd pul bilan ta'minlangan put opsionini sotishingiz mumkin.

B-Stsenariy: Put Opsioni Ijro Etiladi Agar aksiya narxi $48 dan pastga tushsa, masalan, $45 ga, put opsioni ijro etiladi. Siz XYZ ning 100 ta aksiyasini har birini $48 dan sotib olishga majbur bo'lasiz, bu sizga $4800 ga tushadi. Endi siz XYZ ning 100 ta aksiyasiga egasiz.

2-Qadam: Qoplangan Call Soting Siz $52 straik narxi va 30 kunlik amal qilish muddati bilan call opsionini sotasiz. Siz har bir aksiya uchun $0.75 yoki har bir shartnoma uchun $75 mukofot olasiz. Sizda allaqachon 100 ta XYZ aksiyasi bo'lgani uchun, bu qoplangan call hisoblanadi.

A-Stsenariy: Call Opsioni Qiymatsiz Tugaydi Agar aksiya narxi 30 kun davomida $52 dan past bo'lib qolsa, call opsioni qiymatsiz tugaydi. Siz $75 mukofotni foyda sifatida saqlab qolasiz. Shundan so'ng siz o'xshash straik narxi va amal qilish muddati bilan boshqa qoplangan call sotishingiz mumkin.

B-Stsenariy: Call Opsioni Ijro Etiladi Agar aksiya narxi $52 dan yuqoriga ko'tarilsa, masalan, $55 ga, call opsioni ijro etiladi. Siz XYZ ning 100 ta aksiyasini har birini $52 dan sotishga majbur bo'lasiz. Aksiyalaringiz uchun $5200 olasiz. Sizning foydangiz: $5200 (sotish narxi) - $4800 (sotib olish narxi) + $75 (call mukofoti) = $475. Shundan so'ng siz XYZ bo'yicha yana bir naqd pul bilan ta'minlangan put sotishingiz mumkin.

Ushbu misol Optsionlar G'ildiragi strategiyasi aksiya narxi ko'tarilishi, tushishi yoki yon tomonga harakatlanishidan qat'i nazar qanday daromad keltirishi mumkinligini ko'rsatadi. Asosiysi, mos asosiy aktivni tanlash va risklaringizni samarali boshqarishdir.

Optsionlar G'ildiragi Strategiyasining Afzalliklari

Optsionlar G'ildiragi strategiyasi investorlar uchun bir qancha afzalliklarni taqdim etadi:

• Daromad Olish: Asosiy foyda — optsion mukofotlaridan doimiy daromad olish.
• Aktivlarni Chegirmada Sotib Olish Imkoniyati: Naqd pul bilan ta'minlangan putlarni sotish, agar optsion ijro etilsa, siz egalik qilishni istagan aksiyalarni arzonroq narxda sotib olish imkonini beradi.
• Daromadni Oshirish: Qoplangan call opsionlari mavjud aksiya zaxiralaringizdan olinadigan daromadni oshirishi mumkin.
• Moslashuvchanlik: Strategiyani turli bozor sharoitlariga va risklarga bardoshlilik darajalariga moslashtirish mumkin.
• Tushunish Nisbatan Oson: Murakkabroq optsion strategiyalariga qaraganda, Optsionlar G'ildiragini amalga oshirish nisbatan oson.

Optsionlar G'ildiragi Strategiyasining Kamchiliklari va Risklari

Optsionlar G'ildiragi strategiyasi foydali bo'lishi mumkin bo'lsa-da, uning kamchiliklari va risklaridan xabardor bo'lish muhim:

• Cheklangan O'sish Potensiali: Qoplangan call opsionlari, agar aksiya narxi sezilarli darajada oshsa, sizning potentsial daromadingizni cheklaydi.
• Pasayish Riski: Agar aksiya narxi keskin tushib ketsa, yig'ilgan mukofotlarga qaramay, asosiy aktivda zarar ko'rishingiz mumkin.
• Ijro Riski: Siz asosiy aktivni noqulay narxda sotib olishga yoki sotishga majbur bo'lishingiz mumkin.
• Yo'qotilgan Imkoniyat Xarajati: Putlarni ta'minlash uchun ishlatiladigan naqd pul boshqa investitsiyalar uchun ishlatilishi mumkin edi.
• Bozor O'zgaruvchanligi: Bozor o'zgaruvchanligining oshishi optsion mukofotlarida katta o'zgarishlarga olib kelishi va ijro riskini oshirishi mumkin.

Risklarni Boshqarish Mulohazalari

Optsionlar G'ildiragi strategiyasini amalga oshirishda risklarni samarali boshqarish juda muhim. Mana bir nechta asosiy mulohazalar:

• Mos Asosiy Aktivlarni Tanlang: Siz uzoq muddatda egalik qilishga tayyor bo'lgan va nisbatan barqarorlik tarixiga ega bo'lgan aksiya yoki ETF-larni tanlang. Yuqori o'zgaruvchan yoki spekulyativ aktivlardan saqlaning.
• Mos Straik Narxlarini Tanlang: Sizning risklarga bardoshliligingiz va investitsiya maqsadlaringizga mos keladigan straik narxlarini tanlang. Naqd pul bilan ta'minlangan putlar uchun pastroq straik narxlari pasayishdan ko'proq himoya qiladi, lekin kamroq mukofotga olib kelishi mumkin. Qoplangan call-lar uchun yuqori straik narxlari yuqoriroq mukofotlarni taklif qiladi, lekin o'sish potentsialingizni cheklaydi.
• Pozitsiya Hajmini Boshqaring: Kapitalingizning juda ko'p qismini bitta asosiy aktivga ajratmang. Riskni kamaytirish uchun portfelingizni bir nechta aktivlar bo'ylab diversifikatsiya qiling.
• Pozitsiyalaringizni Muntazam Kuzatib Boring: Bozorni va asosiy aktivlaringizning samaradorligini diqqat bilan kuzatib boring. Agar kerak bo'lsa, strategiyangizni o'zgartirishga tayyor bo'ling.
• Optsionlarni O'tkazishni Ko'rib Chiqing: Agar put opsioni ijroga yaqinlashayotgan bo'lsa, siz uni mavjud optsionni qayta sotib olib, kechroq amal qilish muddati va/yoki pastroq straik narxi bilan yangi optsion sotish orqali "o'tkazishingiz" mumkin. Xuddi shunday, agar call opsioni ijroga yaqinlashayotgan bo'lsa, uni mavjud optsionni qayta sotib olib, kechroq amal qilish muddati va/yoki yuqoriroq straik narxi bilan yangi optsion sotish orqali o'tkazishingiz mumkin.
• Soliq Oqibatlarini Tushuning: Sizning yurisdiksiyangizda optsionlar savdosining soliq oqibatlarini tushunish uchun soliq mutaxassisi bilan maslahatlashing. Soliq qonunlari mamlakatdan mamlakatga (masalan, AQSh, Kanada, Yevropa, Osiyo) sezilarli darajada farq qiladi.

To'g'ri Asosiy Aktivlarni Tanlash

To'g'ri asosiy aktivlarni tanlash Optsionlar G'ildiragi strategiyasining muvaffaqiyati uchun juda muhimdir. Tanlovni amalga oshirishda quyidagi omillarni hisobga oling:

• Moliyaviy Barqarorlik: Kuchli balansga va isbotlangan rentabellik tarixiga ega bo'lgan kompaniyalarni tanlang.
• Dividend Tarixi: Doimiy dividend to'laydigan kompaniyalar, siz aksiyalarni ushlab turganingizda qo'shimcha daromad keltirishi mumkin.
• Sanoat Istiqboli: Kompaniya faoliyat yuritadigan sanoatning umumiy istiqbolini ko'rib chiqing. O'sishi yoki barqaror bo'lishi kutilayotgan sohalardagi kompaniyalarni tanlang.
• O'zgaruvchanlik: Yuqori optsion mukofotlarini yaratish uchun ma'lum bir o'zgaruvchanlik ma'qul bo'lsa-da, sezilarli yo'qotishlarga olib kelishi mumkin bo'lgan haddan tashqari o'zgaruvchan aktivlardan saqlaning. O'rtacha kutilayotgan o'zgaruvchanlikka ega aktivlarni qidiring.
• Shaxsiy Bilim: O'zingiz yaxshi tushunadigan kompaniyalar va sohalarga sarmoya kiriting. Bu sizga straik narxlari va amal qilish muddatlari haqida oqilona qarorlar qabul qilishga yordam beradi.

Jahon Misollari:

• Dividend To'lovchi Aksiyalar: Nestlé (Shveytsariya), Unilever (Buyuk Britaniya/Niderlandiya) va Johnson & Johnson (AQSh) kabi kompaniyalar dividend daromadlari va nisbatan barqaror aksiya narxlari bilan tanilgan.
• Keng Bozor ETF-lari: S&P 500 (SPY), Euro Stoxx 50 (EUO) yoki Nikkei 225 (EWJ) kabi yirik bozor indekslarini kuzatib boradigan ETF-lar diversifikatsiyani ta'minlashi va riskni kamaytirishi mumkin.
• Sektorga Xos ETF-lar: Texnologiya (XLK), sog'liqni saqlash (XLV) yoki energetika (XLE) kabi ma'lum sohalarga e'tibor qaratadigan ETF-lar siz yaxshi natija ko'rsatishiga ishonadigan bozorning ma'lum sohalariga sarmoya kiritish imkonini beradi.

Haqiqiy Kutilmalarni Belgilash

Optsionlar G'ildiragi strategiyasidan foydalanganda haqiqiy kutilmalarga ega bo'lish muhimdir. Bu doimiy daromad keltirishi mumkin bo'lsa-da, bu tez boyib ketish sxemasi emas. Daromadlar odatda kamtarona bo'ladi va risklar mavjud. Oqilona kutish, kapitalingizdan yiliga bir necha foiz qo'shimcha daromad olish bo'lishi mumkin. Masalan, agar siz Optsionlar G'ildiragi strategiyasiga $10,000 ajratgan bo'lsangiz, yiliga $300 dan $500 gacha optsion mukofotlari olishni maqsad qilishingiz mumkin.

Yodda tutingki, Optsionlar G'ildiragi strategiyasi uzoq muddatli yondashuvdir. Bu sabr-toqat, intizom va o'zgaruvchan bozor sharoitlariga moslashishga tayyorlikni talab qiladi. Qisqa muddatli yo'qotishlar yoki muvaffaqiyatsizliklardan tushkunlikka tushmang. Uzoq muddatli maqsad — doimiy daromad olish va vaqt o'tishi bilan boylikni oshirishga e'tibor qarating.

Alternativ Opsion Strategiyalari

Optsionlar G'ildiragi nisbatan oddiy strategiya bo'lsa-da, daromad olish yoki risklarni boshqarish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan boshqa bir qancha optsion strategiyalari mavjud. Ba'zi mashhur alternativlarga quyidagilar kiradi:

• Qoplangan Strengllar: Bir xil asosiy aktiv bo'yicha ham qoplangan call, ham naqd pul bilan ta'minlangan put sotish. Ushbu strategiya yuqoriroq mukofotlar keltirishi mumkin, lekin ayni paytda ko'proq riskni o'z ichiga oladi.
• Temir Kondorlar: Bir xil asosiy aktiv bo'yicha ham call spredi, ham put spredi sotishni o'z ichiga olgan murakkabroq strategiya. Ushbu strategiya past o'zgaruvchanlikdan foyda olish uchun mo'ljallangan.
• Kredit Spredlari: Call spredi yoki put spredini sotish va agar asosiy aktiv ma'lum bir diapazonda qolsa, foyda olish.

Ushbu strategiyalarning har birining o'z afzalliklari va kamchiliklari bor va sizning risklarga bardoshliligingiz va investitsiya maqsadlaringizga eng mos keladigan strategiyani tanlash muhimdir.

Jahon Investorining Nuqtai Nazari

Optsionlar G'ildiragi strategiyasini butun dunyo investorlari amalga oshirishi mumkin, ammo mamlakatingizdagi o'ziga xos qoidalar, soliq qonunlari va savdo platformalarini hisobga olish juda muhim. Jahon investorlari uchun ba'zi mulohazalar:

• Savdo Platformalari: Mamlakatingizda optsionlar savdosini taklif qiladigan nufuzli onlayn brokerni tanlang. Platforma siz savdo qilmoqchi bo'lgan birjalar va bozorlarga kirishni ta'minlashiga ishonch hosil qiling.
• Regulyativ Talablar: Mamlakatingizda optsionlar savdosi uchun tartibga soluvchi talablardan xabardor bo'ling. Ba'zi mamlakatlar sizdan optsionlar bilan savdo qilishdan oldin maxsus imtihonlardan o'tishingizni yoki ma'lum malakalarga javob berishingizni talab qilishi mumkin.
• Soliq Qonunlari: Mamlakatingizda optsionlar savdosining soliq oqibatlarini tushuning. Opsion mukofotlari va foydalari boshqa turdagi investitsiya daromadlariga qaraganda turli soliq stavkalariga tortilishi mumkin.
• Valyuta Kurslari: Agar siz o'z valyutangizdan boshqa valyutada optsionlar bilan savdo qilayotgan bo'lsangiz, valyuta kurslarining foyda va zararlaringizga potentsial ta'siridan xabardor bo'ling.
• Vaqt Mintaqalari: Turli mamlakatlardagi birjalarda optsionlar bilan savdo qilganda vaqt mintaqalaridagi farqlarni hisobga oling. Pozitsiyalaringizni kuzatib borishingiz va bozor o'zgarishlariga o'z vaqtida javob berishingiz mumkinligiga ishonch hosil qiling.

Xulosa

Optsionlar G'ildiragi strategiyasi optsionlar bozorida daromad olish va risklarni boshqarish uchun qimmatli vositadir. Qoplangan call va naqd pul bilan ta'minlangan putlarni tizimli ravishda sotish orqali investorlar potentsial ravishda doimiy daromad olishlari va vaqt o'tishi bilan boyliklarini oshirishlari mumkin. Biroq, mavjud risklarni tushunish va strategiyani intizom va to'g'ri risk boshqaruvi bilan amalga oshirish juda muhimdir. Siz Shimoliy Amerika, Yevropa, Osiyo yoki dunyoning boshqa biror joyida bo'lishingizdan qat'i nazar, Optsionlar G'ildiragi sizning shaxsiy sharoitlaringiz va investitsiya maqsadlaringizga moslashtirilishi mumkin. O'z tadqiqotingizni o'tkazishni, moliyaviy maslahatchi bilan maslahatlashishni va investitsiyalaringizni kengaytirishdan oldin tajriba orttirish uchun kichik pozitsiyalardan boshlashni unutmang.

Mas'uliyatdan voz kechish: Ushbu blog posti faqat ma'lumot berish maqsadida tayyorlangan va moliyaviy maslahat hisoblanmaydi. Opsionlar savdosi risk bilan bog'liq va siz pul yo'qotishingiz mumkin. Har qanday investitsiya qarorlarini qabul qilishdan oldin malakali moliyaviy maslahatchi bilan maslahatlashing.